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  • 2023年01月03日 04時01分32秒

    一季度投資向實體經濟傾斜

    時間:2017-06-21 10:12 點擊:

       一季度信托業經營業績有喜有憂,喜的是信托業務收入占比繼續上升,憂的是經營收入和利潤總額環比回落明顯。值得注意的是,與去年第四季度相比,基礎產業超過證券投資躍至第三位,顯示了信托服務實體經濟的監管導向

     

      一季度信托業資產規模穩步上升。6月20日,中國信托業協會發布的最新數據顯示,截至一季度末,信托業管理的信托資產規模為21.97萬億元,同比增長32.48%,環比增長8.65%。

     

      “受一季度經濟增長好于預期的影響,信托資產規模同比增速較高,30%以上的增速既得益于經濟基本面的宏觀驅動,也源于信托公司對實體經濟結構調整方向與節奏的把控。”西南財經大學信托與理財研究所所長翟立宏說,隨著供給側結構性改革的深入推進,我國實體經濟加快轉型升級,信托業積極響應國家重大戰略、助力“三農”發展、支持戰略性新興產業等,持續創新以服務實體經濟。

     

      主動調整業務結構

     

      一季度信托業經營業績有喜有憂,喜的是信托業務收入占比繼續上升,憂的是經營收入和利潤總額環比回落明顯。

     

      數據顯示,一季度信托業實現經營收入216.80億元,環比下降43.75%,同比增長0.84%,實現利潤總額155.37億元,環比下降38.63%,較去年同期上升11.11%;信托業務收入為160.21億元,占比為73.90%,同比增長2.44%,成為經營收入增長的主要驅動力。

     

      “在信托業轉型升級過程中,信托業務收入持續提升反映出信托公司在主動調整業務結構、持續回歸信托本源。”翟立宏說,經營業績出現明顯回落一部分源于季節效應。從信托業歷年各季度經營收入和利潤總額的變化看,相較于二季度和四季度,一季度和三季度的經營業績通常都較低,導致季度環比指標易出現一定程度波動。

     

      “因為許多信托項目收入和固有股權投資收益到年末才確認,因此反映出四季度的經營收入一般較高。從同比指標看,信托業經營業績總體平穩。”某信托公司人士說。

     

      國投泰康信托研究發展部總經理和晉予認為,一季度信托業經營業績環比下滑不會持續,二季度經營收入和利潤總額環比將會出現明顯回升。但與去年同期相比,預計增速不太樂觀。

     

      持續強化風控能力

     

      數據顯示,截至2017年一季度末,信托業風險項目有561個,環比增加16個,規模為1227.02億元,環比增長4.39%,不良率為0.56%。

     

      “在房地產領域,一些實力不強的地產開發商資金壓力將持續緊張,同時再融資渠道受到更多限制,因此風險壓力有增無減。”和晉予說,一些通道業務的風險暴露也越來越多,盡管信托公司不承擔主動管理責任,但作為名義上的受托人,仍將受到一定影響。

     

      上述信托公司人士提醒,傳統信托業務領域,未來在資金成本上升趨勢下,需要關注流動性風險引發的連鎖反應。

     

      因此,翟立宏說,信托業既需要在行業整體層面夯實可持續發展的基礎,構建風險防控的多重屏障,又需要信托公司不斷提高風險管理的水平,增強抵御風險的實力。

     

      “隨著監管的不斷強化,信托公司將更為重視公司治理機制和內控機制的建設,積極構建與業務發展相匹配的科學風險管理體系,強化項目事前、事中、事后的風險防控。”百瑞信托博士后科研工作站研究員李永輝說,隨著信托業務分類制度建設的正式啟動,信托公司將通過準確界定各類業務內涵實質,在明確各類業務風險防控要點的基礎上,持續提升風險管理水平。

     

      除了發揮安全網作用的信托業保障基金,信托公司的信托賠償準備絕對值逐年增加,也顯示其防控金融風險的意識不斷提升。截至2017年一季度末,信托業信托賠償準備規模上升至195.42億元,同比增長21.33%。

     

      此外,截至2017年一季度末,信托業實收資本上升至2183.89億元,同比增長27.76%;未分配利潤上升至1373.99億元,同比增長15.68%。“實收資本的上升是近兩年來信托公司持續增資擴股效應的直接體現,未分配利潤和信托賠償準備的增加能直接提升信托公司化解風險的能力。”翟立宏說。

     

      創新業務服務實體經濟

     

      工商企業、金融機構、基礎產業、證券投資和房地產是截至2017年一季度末信托資金投向的五大領域,工商企業一直是信托資金投向的第一大領域,與2016年四季度末相比,基礎產業超過證券投資躍至第三位。

     

      “這也進一步彰顯了信托服務實體經濟的導向。”翟立宏說,工商企業分布于國民經濟各個部門,信托業對工商企業的投融資能夠起到支持實體經濟發展的直接作用。在推進新農村建設和新型城鎮化建設過程中,信托業通過探索PPP模式和產業基金模式,對支持基礎產業和地方經濟發展方面大有可為。

     

      與此同時,響應國家重大戰略、助力“三農”發展、支持戰略性新興產業發展,信托業服務實體經濟創新不斷。

     

      據了解,陜國投信托利用“一帶一路”起點的區位優勢,為基礎產業和重點區域提供了包括結構化融資、股權投資、產業基金等多種投融資服務;中糧信托基于產業鏈金融邏輯,通過設立農產品價格指數投資信托和農事服務一體化信托,實現農業服務的升級換代;百瑞信托通過設立河南中以科技產業基金、蘭州新區錦繡絲路產業基金以及贛南蘇區振興發展產業基金等,持續推進地方經濟轉型。

     

      在戰略性新興產業領域,信托公司在推動新興產業發展的同時調整和優化業務結構。比如,中航信托將綠色信托作為戰略發展目標,引導金融資源向節能環保等新能源領域轉移;平安信托、上海信托等通過設立醫院融資信托、醫療產業基金、投資建設醫療機構等方式參與醫療健康產業。

     

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